Von der EUDI-Wallet über Echtzeitüberweisungen und Wero bis zum digitalen Euro: Europa arbeitet an einer grundlegenden Modernisierung seines Zahlungsverkehrs. Doch wie weit sind die einzelnen Projekte tatsächlich fortgeschritten? Ein Überblick über den Stand der Technik, die regulatorischen Entwicklungen und die wirtschaftlichen Herausforderungen.

Europas Paymentmarkt befindet sich im Wandel

Im europäischen Zahlungsverkehr tut sich derzeit erstaunlich viel. Neue Technologien, regulatorische Initiativen und veränderte Geschäftsmodelle greifen zunehmend ineinander. Dabei geht es längst nicht mehr nur darum, wie wir künftig an der Ladenkasse oder im Internet bezahlen. Es geht um digitale Identitäten, den Zugang zu Finanzdaten, die Geschwindigkeit von Zahlungen und letztlich um die Frage, wer die Infrastruktur des europäischen Zahlungsverkehrs kontrolliert.

Wir möchten deshalb einen Überblick über den aktuellen Stand der Entwicklung geben: Welche Technologien sind bereits im Einsatz? Welche europäischen Regelwerke verändern den Markt? Was befindet sich noch in der Planung? Und welchen wirtschaftlichen Nutzen können Verbraucher, Banken und Unternehmen tatsächlich erwarten?

Ein wichtiger Hintergrund ist die europäische Abhängigkeit von internationalen Zahlungsdienstleistern. Visa und Mastercard dominieren weite Teile des Kartenzahlungsverkehrs. Apple und Google kontrollieren wichtige Schnittstellen zwischen Smartphones und Zahlungsanwendungen. Gleichzeitig verfügen europäische Banken über leistungsfähige Zahlungssysteme, die bislang jedoch nur begrenzt zu einer gemeinsamen europäischen Lösung zusammengewachsen sind.

Die Europäische Union versucht, diese Situation zu verändern. Dabei lassen sich sechs zentrale Entwicklungsbereiche unterscheiden.

1. Die EUDI-Wallet: Digitale Identität als Grundlage neuer Finanzdienstleistungen

Die European Digital Identity Wallet (EUDI-Wallet) soll es europäischen Bürgern ermöglichen, ihre Identität und bestimmte persönliche Nachweise digital zu verwalten und grenzüberschreitend zu verwenden.

Damit könnten sich Bankkunden künftig beispielsweise bei einer Kontoeröffnung identifizieren, ihr Alter nachweisen oder bestimmte Berechtigungen gegenüber Finanzdienstleistern bestätigen.

Der entscheidende Fortschritt liegt darin, dass nicht bei jedem Vorgang sämtliche persönlichen Daten erneut übermittelt werden müssen. Vielmehr sollen Nutzer gezielt die jeweils erforderlichen Informationen nachweisen können.

Die rechtliche Grundlage bildet die europäische Verordnung 2024/1183. Die Mitgliedstaaten sollen bis Ende 2026 mindestens eine entsprechende digitale Identitäts-Wallet bereitstellen. Die praktische Einführung und Verbreitung werden sich allerdings über einen längeren Zeitraum erstrecken.

Wichtig ist die Unterscheidung: Die EUDI-Wallet ist zunächst kein Zahlungssystem. Sie stellt eine vertrauenswürdige digitale Identitätsinfrastruktur bereit, die auch für Finanzdienstleistungen genutzt werden kann.

Quelle: Europäische Kommission, European Digital Identity Regulation, 2024.

2. Instant Payments: Die Echtzeitüberweisung wird zum Standard

Eine der wichtigsten bereits realisierten Veränderungen ist die europäische Echtzeitüberweisung.

Mit SEPA Instant können Eurobeträge grundsätzlich innerhalb von zehn Sekunden von einem Konto auf ein anderes übertragen werden – rund um die Uhr, auch an Wochenenden und Feiertagen.

Die europäische Instant-Payments-Verordnung 2024/886 verpflichtet Zahlungsdienstleister schrittweise dazu, entsprechende Überweisungen anzubieten. Für Banken im Euroraum gelten die zentralen Verpflichtungen zum Empfang seit Januar 2025 und zum Versand seit Oktober 2025. Für andere Zahlungsdienstleister und Mitgliedstaaten außerhalb des Euroraums gelten teilweise spätere Fristen.

Dabei dürfen Echtzeitüberweisungen grundsätzlich nicht teurer sein als vergleichbare normale Überweisungen. Zusätzlich wurde die Empfängerüberprüfung eingeführt, um Fehlüberweisungen und Betrugsrisiken zu reduzieren.

Die wirtschaftliche Bedeutung ist erheblich: Zahlungsprozesse werden beschleunigt, Liquidität steht schneller zur Verfügung, und Unternehmen können ihr Forderungsmanagement effizienter organisieren.

Allerdings ist eine Echtzeitüberweisung allein noch keine vollständige Alternative zu den internationalen Kartensystemen. Dafür benötigt man geeignete Zahlungsanwendungen, eine breite Händlerakzeptanz und eine möglichst einfache Nutzung.

Quelle: Verordnung (EU) 2024/886; Europäische Zentralbank, Instant Payments.

3. Wero: Europas privatwirtschaftliche Antwort auf internationale Zahlungssysteme

Während SEPA Instant die technische Grundlage für schnelle Kontozahlungen bereitstellt, versucht die European Payments Initiative (EPI), darauf eine europäische Zahlungslösung für Verbraucher und Händler aufzubauen.

Das bekannteste Produkt ist Wero.

Wero ermöglicht Zahlungen zwischen Privatpersonen und wird schrittweise auf den elektronischen Handel und weitere Zahlungssituationen ausgeweitet. Das System wird von europäischen Banken und Zahlungsdienstleistern getragen.

Besonders interessant ist die geplante Integration des niederländischen iDEAL-Systems in Wero. Dadurch könnte eine der erfolgreichsten nationalen Online-Zahlungslösungen in eine breiter angelegte europäische Infrastruktur überführt werden.

Der Ansatz unterscheidet sich grundsätzlich von klassischen Kartenzahlungen: Wero setzt auf direkte Konto-zu-Konto-Zahlungen und kann damit auf bestehende europäische Bankeninfrastrukturen zurückgreifen.

Wirtschaftlich könnte dies insbesondere für Händler interessant werden, wenn sich dadurch Transaktionskosten reduzieren lassen.

Allerdings bestehen erhebliche Herausforderungen. Visa, Mastercard, Apple Pay und Google Pay verfügen über etablierte Netzwerke und eine hohe Akzeptanz. Wero muss deshalb nicht nur technisch funktionieren, sondern einen überzeugenden Mehrwert bieten.

Quelle: European Payments Initiative, Wero, 2026.

4. PSD3, PSR und Open Finance: Der Zugang zu Finanzdaten verändert sich

Mit der zweiten Zahlungsdiensterichtlinie PSD2 wurde bereits die Grundlage geschaffen, dass Bankkunden zugelassenen Drittanbietern den Zugriff auf bestimmte Kontoinformationen und Zahlungsfunktionen ermöglichen können.

Die Weiterentwicklung erfolgt über zwei europäische Gesetzgebungsvorhaben:

  • PSD3 (Payment Services Directive 3) soll insbesondere die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Zahlungsdienstleister weiterentwickeln.
  • PSR (Payment Services Regulation) soll wesentliche Anforderungen an Zahlungsdienste stärker vereinheitlichen, die Betrugsbekämpfung verbessern und den Verbraucherschutz stärken.

Für innovative Finanzdienstleister ist insbesondere der standardisierte Zugang zu Zahlungskonten und die Verbesserung technischer Schnittstellen von Bedeutung.

Noch weiter sollte ursprünglich die Financial Data Access Regulation (FiDA) gehen. Ihr Ziel war es, den kontrollierten Zugang zu zusätzlichen Finanzdaten zu ermöglichen, beispielsweise aus Versicherungen, Geldanlagen oder Kreditverträgen.

Damit wären neue Geschäftsmodelle denkbar gewesen: intelligente Finanzassistenten, automatisierte Finanzierungsvergleiche oder KI-gestützte Vermögensberatung.

Allerdings hat die Europäische Kommission Anfang November 2026 angekündigt, den FiDA-Verordnungsvorschlag zurückzuziehen. Der formelle Rückzug ist vom politischen Ankündigungsstand zu unterscheiden.

Das ist bemerkenswert: Während Europa einerseits den Aufbau einer datengetriebenen Finanzwirtschaft anstrebt, wird andererseits eines der zentralen regulatorischen Projekte für Open Finance wieder infrage gestellt.

Die Entwicklung zeigt, wie schwierig es ist, Datenschutz, Wettbewerb, Innovationsförderung und wirtschaftliche Interessen der Finanzindustrie miteinander zu vereinbaren.

Quellen: Europäische Kommission, PSD3/PSR-Vorschläge COM(2023) 366 und 367; FiDA-Vorschlag COM(2023) 360; Arbeitsprogramm der Kommission für 2027.

5. Der digitale Euro: Zentralbankgeld für die digitale Wirtschaft

Das politisch und ökonomisch anspruchsvollste Vorhaben ist der digitale Euro.

Bislang besitzen Privatpersonen Zentralbankgeld vor allem in Form von Bargeld. Guthaben auf gewöhnlichen Girokonten sind dagegen Forderungen gegenüber Geschäftsbanken.

Mit dem digitalen Euro würde erstmals eine allgemein zugängliche digitale Form des Zentralbankgeldes für den alltäglichen Zahlungsverkehr geschaffen.

Der Unterschied ist fundamental: Während Bankeinlagen grundsätzlich dem Ausfallrisiko der jeweiligen Geschäftsbank unterliegen – abgesichert durch Einlagensicherungssysteme –, wäre der digitale Euro eine unmittelbare Verbindlichkeit des Eurosystems.

Er soll Bargeld ergänzen und Zahlungen zwischen Privatpersonen, im stationären Handel sowie im Internet ermöglichen. Vorgesehen sind auch Offline-Zahlungen.

Dabei handelt es sich weder um eine Kryptowährung noch um einen privatwirtschaftlichen Stablecoin. Der digitale Euro würde auf einer vom Eurosystem kontrollierten Infrastruktur beruhen und benötigt keine öffentliche Blockchain.

Die EZB hat ihre technischen Vorbereitungen inzwischen erheblich vorangetrieben. Für die zweite Jahreshälfte 2027 ist ein Pilotbetrieb vorgesehen. Eine mögliche erste Ausgabe wird für 2029 angestrebt, sofern zuvor die erforderlichen gesetzlichen Grundlagen geschaffen werden.

Eine endgültige Einführungsentscheidung liegt allerdings noch nicht vor.

Auch die wirtschaftlichen Folgen sind umstritten. Insbesondere Banken befürchten, dass größere Umschichtungen von Bankeinlagen in digitales Zentralbankgeld ihre Refinanzierung erschweren könnten. Deshalb sind Guthabenobergrenzen und eine fehlende Verzinsung vorgesehen.

Für Verbraucher stellt sich dagegen eine andere Frage: Warum sollten sie einen digitalen Euro verwenden, wenn bestehende Zahlungsangebote bereits einfach und zuverlässig funktionieren?

Der digitale Euro muss deshalb nicht nur technisch und rechtlich überzeugen, sondern einen erkennbaren zusätzlichen Nutzen bieten.

Quelle: Europäische Zentralbank, Digital Euro Project, 2026; Europäische Kommission, Verordnungsvorschlag COM(2023) 369.

6. Die eigentliche Herausforderung: Europas Zahlungsverkehr muss zusammenwachsen

Betrachtet man diese Entwicklungen gemeinsam, zeichnet sich eine neue europäische Finanzarchitektur ab.

Die EUDI-Wallet kann die digitale Identifikation erleichtern. Instant Payments ermöglichen die schnelle Übertragung von Bankguthaben. Wero versucht, daraus ein europäisches Zahlungsangebot für Verbraucher und Händler zu entwickeln. PSD3 und PSR sollen den regulatorischen Rahmen modernisieren. Der digitale Euro könnte schließlich eine zusätzliche öffentliche Form digitalen Geldes bereitstellen.

Diese Systeme sind allerdings weder vollständig integriert noch befinden sie sich auf demselben Entwicklungsstand.

Vor allem ist zwischen drei Ebenen zu unterscheiden: der Identität des Nutzers, der technischen Zahlungsabwicklung und der Geldform, die dabei übertragen wird. Eine digitale Identitäts-Wallet ist kein Bankkonto, eine Echtzeitüberweisung kein digitales Zentralbankgeld und Wero kein digitaler Euro.

Für die wirtschaftliche Bewertung ist diese Unterscheidung entscheidend.

Zahlungssysteme sind klassische Netzwerkgüter. Je mehr Händler und Verbraucher sie verwenden, desto attraktiver werden sie für alle Beteiligten. Etablierte Anbieter besitzen deshalb erhebliche Wettbewerbsvorteile.

Hinzu kommt ein grundsätzlicher Zielkonflikt: Die Politik strebt europäische technologische Souveränität an, während Verbraucher vor allem einfache, sichere und möglichst kostenlose Zahlungen erwarten. Händler wiederum achten auf Transaktionskosten und Integrationsaufwand.

Damit zeigt sich ein bekanntes wirtschaftliches Problem: Der Wunsch nach technologischer Unabhängigkeit ist groß, die Zahlungsbereitschaft dafür aber häufig begrenzt.

Europa muss deshalb mehr leisten, als neue technische Standards und regulatorische Vorgaben zu schaffen. Entscheidend sind interoperable Systeme, wettbewerbsfähige Geschäftsmodelle und eine breite Akzeptanz.

Quellen und weiterführende Informationen

  1. Europäische Kommission (2024): European Digital Identity Regulation, Verordnung (EU) 2024/1183. https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/eudi-regulation
  2. Europäische Union (2024): Verordnung (EU) 2024/886 über Echtzeitüberweisungen in Euro. https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2024/886/oj
  3. Europäische Zentralbank: Instant Payments. https://www.ecb.europa.eu/paym/retail/instant_payments/html/index.en.html
  4. European Payments Initiative (2026): Wero – European Payment Solution. https://wero-wallet.eu/
  5. Europäische Kommission (2023): Vorschläge zur Modernisierung der Zahlungsdienste, COM(2023) 366 und 367.
  6. Europäische Kommission (2023): Financial Data Access Regulation, COM(2023) 360; Arbeitsprogramm der Kommission für 2027.
  7. Europäische Kommission (2023): Proposal for a Regulation on the Establishment of the Digital Euro, COM(2023) 369.
  8. Europäische Zentralbank (2026): Digital Euro Project. https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/html/index.en.html